宅男。艾力克斯 ~ 生活‧理財‧投資‧創業

很久沒有寫基金相關的文章，但前陣子看到一篇新聞吸引了Kinopio的目光，就是:「德盛綠能基金溜滑梯，基金受害人受益人熱切關心產業後勢。」，Kinopio並不是要對德盛公司有任何的批評，而是看到新聞，想起了去年四月多有網友在一篇文章中問我對於這檔基金的想法。

當時Kinopio的回答摘錄如下:我不會去投資單一特定產業基金，原因很簡單，特定產業風險太大。很多人說，能源越來越少，替代能源是未來必然趨勢，大家有印象的話，2000年大家也都說網路是必然趨勢，沒錯，趨勢是形成了，股價呢? 所以，要不要投資這種基金，答案很清楚了，也許短期看起來不錯，但長期來說並不是合適的標的。

關於基金的計價幣別，其實原本不是太重要的課題，因為前面也說了，選對標的基本上才是最重要的，只是，最近因為在寫基金相關討論文章，就跟我的幾個往來理專聊了一下他們的觀念，赫然發現，兩個理專居然都跟我想的不一樣，還好後來經過一番討論之後他們接受了我的論點，害我ㄧ度以為我的思想有問題，這其中真的是隱藏著天大的迷思，有些論點也是我近期才聽過，比如基金的外匯避險策略等等，所以想想還是決定專門寫一篇計價幣別的討論以正視聽好了。

直接點出幾個問題，大家也可以回去考考你的理專，測試一下他們的觀念，不過就算他們答錯也不用太苛責啦，像我就不會太要求理專的金融知識，只要在服務速度跟態度上夠好就可以了，畢竟我們自己的財富是要自己去照顧的，理專只是給我們建議，建議正確與否，說過了是要我們自己用大腦去判斷的。

上一篇介紹了選擇投資的標的方向之後，接下來就是要跟大家分享在相同的投資區域與標的之中，要怎麼樣挑選一隻比較好的基金呢? 通常在投資基金時，都可以看到說明書裡面有個小小的警語”過去的績效不代表本基金未來的績效”，這當然是避免未來所產生的投資糾紛囉，但實際上，基金過去的績效確實是能反映部分未來的績效的，尤其是歷史比較悠久的基金或公司，其投資原則或管理方式都比較穩定，因此在績效上也比較可看出其延續性。

我相信多數人應該都聽過由台大財金所教授李存修及邱顯比老師所提出的"4433法則"吧，他們也成立了一個台灣共同基金績效評比的佈告欄，大家有興趣可以去看看，就當作我沒有討論台灣基金的補償吧! 回到"4433法則"，它的概念就是在同類型的標的基金中先選取一年期績效排名在前四分之一的基金，在這些基金之中，再選取兩年、三年、五年，和今年以來這四個區間當中，績效排名也在前四分之一的基金，最後，則是從第二步篩選出來的基金中，剔除掉三個月、六個月績效不在前三分之一的基金。翻譯成白話文就是 說它以一年期績效為基礎，再考量兩年、三年、五年的長期表現，最後剔除掉短期表現不好的基金。

我們在前面已經知道了幾個投資基金的要點，一個就是在基金的類型選擇上只要考慮股票型基金即可，另一個就是在投資方式上定期定額是比較好的選擇，而接下來的重點就是，我們應該挑選哪一支基金來投資呢? 這也將會是影響報酬率很大的一個關鍵。

首先，必須先說明的是，我沒有投資以台灣為標的的基金，這跟我愛不愛台灣沒有關係啦，前面也曾經說過的，如果你對一個市場夠了解，其實並沒有必要透過基金來幫你投資，也正因為如此，台灣市場我都是直接投資在股票上。有個額外的好處是，投信法人通常會有一個口袋標的資料庫，經理人只能從裡面選擇他認為比較好的標的來投資，但是我們個人投資就不會有這個限制，也因此可以投資一些基金不能投資的標的。由於個人原則是我不清楚或沒有試過的東西，我就不會寫出來，因此，接下來我只會介紹海外基金的部分，有投資台灣基金的朋友就先說聲抱歉囉。

上一篇文章寫到了為什麼只投資股票型基金的理由，在基智網Fund DJ裡有許多投資債券型基金的朋友們對這個說法存有疑慮，至於我看了這些意見後的想法呢?當然並沒有改變，我也把我的結論寫在共同基金-為什麼只投資股票型基金的回應裡，有興趣的朋友可以去瞧瞧囉。

繼續共同基金的話題，這篇要探討的主題又是一個很多人常常在討論的老問題，那就是投資方式是定期定額好? 還是單筆投資好? 又或是最新的定期不定額呢? 老規矩，先說我自己的結論，就是定期定額是相對比較好的選擇，但在說明為什麼得到這個結論之前，先說明為什麼文章的搭配圖片會是這個吧。