宅男。艾力克斯 ~ 生活‧理財‧投資‧創業

我們在前面已經知道了幾個投資基金的要點，一個就是在基金的類型選擇上只要考慮股票型基金即可，另一個就是在投資方式上定期定額是比較好的選擇，而接下來的重點就是，我們應該挑選哪一支基金來投資呢? 這也將會是影響報酬率很大的一個關鍵。

首先，必須先說明的是，我沒有投資以台灣為標的的基金，這跟我愛不愛台灣沒有關係啦，前面也曾經說過的，如果你對一個市場夠了解，其實並沒有必要透過基金來幫你投資，也正因為如此，台灣市場我都是直接投資在股票上。有個額外的好處是，投信法人通常會有一個口袋標的資料庫，經理人只能從裡面選擇他認為比較好的標的來投資，但是我們個人投資就不會有這個限制，也因此可以投資一些基金不能投資的標的。由於個人原則是我不清楚或沒有試過的東西，我就不會寫出來，因此，接下來我只會介紹海外基金的部分，有投資台灣基金的朋友就先說聲抱歉囉。

說真的這是一個非常不好寫的題目，因為全球經濟的發展每隔十年左右就會有大板塊的變動，不像前面的法則是有歷史軌跡可以驗證的，因此在標的部分我僅能就我自己所持有的基金來說明當初選擇的理由與想法，我目前投資的標的包括美林新興歐洲、美林新興市場、寶源香港、景順東協及亨德森泛歐小型共五檔，投資期間從一年半到七年不等，都是採定期定額方式。當選擇ㄧ檔基金時，通常會考慮到投資的區域與標的，決定之後再思考要由同樣標的的基金中挑選哪一檔，最後如果有選擇的話要選擇何種的計價幣別。

首先，就是投資標的的選擇，這也是最複雜的部份，雖然我最後ㄧ次選標的已經是ㄧ年半以前的事，不過大方向是不會變的，從上面我的投資來看，大家應該可以發現我主要是投資在區域型再加上香港這個單一經濟體的基金。沒有選擇全球型是因為我可以自己判斷哪些區域是比較有機會的，所以我多是選擇區域型基金，另外，如同前面說到的，如果你很熟悉一個地區或產品就可以做大膽一點的投資，因為我自己對於香港市場很熟悉，所以我也持有寶源香港這檔基金。

至於單一產業或最近很熱門的能源基金、礦業基金、奢侈品基金、邪惡基金，個人是不建議投資的，因為它侷限在於單一產業，就風險觀念來看是相當高的，基金公司必須絞盡腦汁想些新玩意來新引投資人是無可厚非，但只要仔細想想看，再去看看它的長期報酬率就會知道事實的真相，就如同過去紅極ㄧ時的網通基金、生技基金，現在似乎沒什麼人討論了。

我第一檔投資的基金是富達歐小，那已經是將近七年前的事情了，後來在績效的考量上選擇轉換為亨德森泛歐小型，由於當初這是我的第一檔基金，所以選擇了比較保守穩健的歐洲，但記得當時前兩年都還在全球網路泡沫的陰影下，淨值整整負了快兩年，後來歐股與歐元同時翻身，就ㄧ直持有到現在。

之後高盛證券(Goldman Sachs)在2003年發表了金磚四國(BRICs)報告，就是文章首頁圖片的那四個國家，細讀之後發現確實有其道理，就陸續的增加了美林新興歐洲、美林新興市場跟寶源香港。後來發現東協10+3的勢力逐漸要成形，就在ㄧ年半前再增加了景順東協，很巧的是，決定過後不久，高盛就在2006年初發表發表金磚四國的續集-新鑽11國(Next 11)，包括墨西哥、印尼、奈及利亞、韓國、越南、土耳其、菲律賓、埃及、巴基斯坦、伊朗和孟加拉，亞洲國家其實就佔了大部分，而我目前所有的投資組合也幾乎涵蓋了金磚與鑽石國家。

有些人會說這樣風險太高了，都放在新興國家，但風險是決定在你的投資方式與持有期間，我也說過基金佔我總資產僅約20%~30%，就算短期出現虧損，也沒有太大影響，更何況我是採定期定額的長期投資，所以承受的風險並沒有大家想像的高。新興市場的特色就是波動大，但這次的破底就是下次創新高的開始，殊不見97亞洲金融風暴的香港、韓國、馬來西亞在10年後今天的表現? 那給大家的建議呢? 要看大家的投資期間預定是多久，對我來說基金扣款就像是存錢一樣，沒有這些錢對我來說也不會造成生活上的困難，如果你現在完全沒有部位，手上也有ㄧ些閒錢，上述這些標的都可以考慮開始建立部位，已經有部位的朋友呢?就現在水準來看可以減少部分的部位了。

觀察一個區域或國家的長期發展是很有趣的，可惜台灣的國際資訊太為封閉，所以只能靠自己，大家可能會想問為什麼我的組合裡沒有拉丁美洲?巴西不是金磚之ㄧ嗎?這個就留待以後再說吧!這也是我跟高盛的報告觀點比較不ㄧ致的地方，如果大家想看我再寫囉，順便分析BRICs跟Next 11，如果大家沒興趣，那我就看哪天沒靈感時再來寫吧。