Ajan兄，剛好這篇文章發布前看到您的留言，其實這兩天也有朋友來信說Kinopio怎麼談起保險來了，還問我說是不是保險業務員，不是的啦，其實是覺得保險跟基金這兩種產品都是屬於比較長期的資金投入，因此越早釐清相關的觀念越不會走冤枉路，我知道有些朋友比較喜歡賺錢的觀念而不喜歡花錢的東西，但相信我，這兩種產品越早弄清楚，對於我們長期的理財規劃絕對是有幫助的，良藥苦口，希望大家可以明白Kinopio的苦心啊(泣)…
投資型保單到底算是投資還是保險呢？這個問題我相信也都曾經存在於很多投資朋友心中。就一般業務員朋友的說法，它是結合了投資與保險的商品，讓我們在投資獲利的同時還享有一定的保障，但它真的是這麼完美的產品嗎？Kinopio認為它確實是一種不錯的產品型態，不過只要仔細去分析就會發現，它在本質上還是屬於保險商品的。
其實只要知道投資型保單的學名-”變額壽險”，就不難發現它實際上就是一種保險商品，從它的字面意思來解釋就是它的保額可以讓保戶在一定的繳費倍數內做調整，而基本的保障內容就是壽險。前面也提過壽險還有定期險跟終身險兩種，那麼，在考量壽險保單時應該選擇哪一種商品是比較好的呢？
首先我們必須了解一下投資型保單的運作模式。就像定期定額投資基金一樣，我們每個月繳一定金額給保險公司，在承保的前幾年，大部分繳交的金額會成為保費支出(第一年大約是80%)，大約要到第四年開始，才會有比較高的比例是投資到我們所選擇的基金裡，除此之外，每個月還要扣一定的保費成本以及依照保額計算的保險費用(這部分會隨年齡增加而提高)，保險理賠時保險公司則是支付我們保額加上投資帳戶裡的金額，所以投資標的的績效越好，最後理賠的金額也會越高。
在上一篇文章我們已經分析過定期壽險跟終身壽險的差異，我們現在用同樣的保額與年期計算投資型保單所需要的支出，在不考慮時間價值之下，投資型保單所支付的保費約321,000，比定期壽險的420,000少了近十萬元，在保費支出方面其實有很顯著的優勢，除此之外，投資型保單也免去了定期壽險可能不續保及續保年齡75歲上限的規定，整個看起來簡直是完美的壽險產品阿。不過，大家一定要切記一件事情，大部分的金融機構絕對是比我們更精於計算的，羊毛不是出在羊身上，而是出在你我的身上。
為什麼會這麼說呢?我們剛剛都只看到了保費支出的部分，但是別忘了，投資型保單還有另一部分的是進到了我們所選擇的基金裡，雖然這筆錢進到基金裡並不需要去付手續費，但基金的管理費跟經理費都隱含在淨值裡的喔，以目前市面上連結的基金來看，這兩項費用加起來最低也差不多近2%，也就是說我們看起來沒有被剝削的投資金額，實際上還是被剝了一層皮，因此可以看到很多條件比較好的投資型保單，連結的標的通常都只有自己家的基金，目的就是希望從這裡補回一些在保單上付出給保戶的優惠。
所以，從壽險的立場來看，投資型保單確實是一種很好的形式，但從投資的角度來看可能就不見得了，因為我們投資標的的選擇完全被限制在少數的幾檔基金，假設我們現在很想投一檔以中東為投資標的的基金，我們通常是不容易從保險公司的名單中找到這種標的的，或是說我們很幸運的在保險公司的基金名單中找到我們想要投資標的，但它的績效表現卻可能會差強人意。再者，它的前期投資比重太低，也不符合投資的時間複利需求。因此，千萬不要把投資型保單當投資，我們在挑選這樣的保單時，應該首重它的保險功能才是。
也正因為有部份的金額會投資到不是我們首選的基金，所以Kinopio並不會用投資型保單來滿足我對壽險的所有需求，而是以投資型保單做基本的壽險保障，然後再依照不同階段的需求，調整變額的額度或加保定期壽險，至於投資的部份，我看過有朋友是每個月都把保單的基金贖回，然後就留少部分錢在帳戶裡支付保險成本，這樣的作法並無不可，只要你有時間每個月去做這些動作的話。經過上述說明，大家有沒有比較瞭解投資型保單了呢，以後就別再把這種商品當做基金去投資了喔。保險的部份我們就討論到這邊囉，還沒有保險的朋友是不是應該要開始規劃一下自己的保單了呢?
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股票(3)
推
Dear 奇諾皮歐：您的解說都淺顯易懂，讓我受益匪淺，大感謝!
可以麻煩kinopio再詳細說明一下嗎?
這樣是不是就可以利用到該保單的便宜壽險保費?
但是,前置費用的85%也不少耶...這樣真的划算嗎?
請問您對"儲蓄險"的看法如何？
Dear 奇諾皮歐：我家人認為那種「期滿後每年領回一筆錢」的儲蓄險很"穩"，
絕對不會虧錢。(不像投資險會受投資績效影響，可能會虧損。)
而我個人則是認為儲蓄險的投資報酬率應該是很低，沒啥興趣。
不知道奇諾皮歐大大對"儲蓄險"的看法如何？
謝謝~~
如何應用投資型保單
保完投資型保險後有點後悔,因感覺不如自己在外投資獲利較多,而本身自己又早有壽險了,若是如此要如何應用投資型保險才是最好的方法呢??是像之前提的把帳戶價值贖回,還是像業務員說得要放個6年以上呢?謝謝您嘍前置費用??
Dear 奇諾皮歐：想請問您,我最近投資型保單 (定期定額每月5000元)其中有筆前置費用 第一年36000 第二年21000 第三年15000 第四年12000 第五年6000 第六年之後就沒有了....我不太懂耶??
To:wasabi
今天剛逛到此,K大的文筆中懇客觀,一口氣看了好幾篇,看到這篇還沒回應,獻醜一下:一般投資型保單都會有2種保費前置費用,第一種,計畫保費或稱目標保費,一班是前5年收完,費用率約從135%~210%不等,依您所言,每一年依序是60%,35%,25%,20%,10%,所以總費用率是150%,也就是這張保單終身的總費用為60000*150%=90000元,通常計畫保費是用以決定您的保額,如果保額要求很高,年紀也很大的話,那麼計畫保費可能就要很高(各家的年齡倍數不一樣,可以上各保險公司的專屬網站查詢),如果不需要保額,那麼就不需要計畫保費,各家壽險公司在這塊有不同的最低計畫保費規定,如果資金從第二種保費名目:增額保費或稱超額保費投入,費用率約在3%~5%,這部分比較像銀行的共同基金收費方式,差別在於投資型保單通常都有提供一年數次轉換基金免收手續費的優惠,如果您的服務員了解您的需求(保障多還是投資多),就可以規劃出適當的計畫保費!
投資型保單之我見
再來補充一下:國內投資型保單發展至今大約有6年光景,國人對這種金融商品大部分還是不太了解(包括壽險顧問跟理專),國內壽險公司在一開始推出時,也是迫於時勢(利率降到低點,保險公司產生很大的利差損,順應趨勢將投資的風險由保戶自行負擔),所以匆促上路,可選擇的基金真是少得可憐,甚至大部分都是自家投信或自家代理的海外基金,但是憑著業務員的三寸不爛之舌,總是能包裝得很精美,讓大家不斷地掏錢來買,至於是不是買到需要的,那就有待日後觀察了.近二年來,因為競爭越來越激烈(有好有壞...容日後秉告),已經有保險公司的投資型保單連結的投資標的達到300多檔,而且不同的基金公司都很分散均勻(沒有集中少數幾家),被動投資策略者也有60幾檔ETF可選,如果費用率再合理一些,相信不管短期(2~5年)或長期(5年以上),都比銀行基金手續費划算!重點是費用率要訂多少才合理呢?因為投資型保單提供一年數次轉換免手續費,如果您的主要目的是投資,又不需依賴理專or 理財顧問,以100萬的資金為例,我覺得3%~5%的一次性費用可以接受(也就是這100萬的投資一輩子只需3萬~5萬的成本),如果超過免費轉換的次數,通常也是每次500元手續費,而非以轉換金額的百分比計算手續費,如果不是喜歡短線交易的投資客,一年3次以上的免費轉換應該足夠.
如果您也有壽險保額的需求,那麼就要額外支付一筆危險保費,由於投資型保單的壽險是以一年期大團體壽險費率計算(個人認知,各家可能有稍微不同),所以費率在年輕時相當便宜,很適合用它來提高壽險保障,年紀漸長後因家庭責任的減輕,所以可以逐年降低保額(危險保額),年長時因每萬元保費增加但同時降低保額的話,保險成本可以控制在可接受範圍,甚至可以降低到零(視當時法規,可能會有不同,目前有些公司的產品可以做到為零保險成本).
目前市場上看到的保單大多是有很高的計畫保費(業務員的佣金率較高),這裡面有很多是禁不起時間考驗的,原因之一:在業務員的立場,同樣一筆資金1萬/月,當全部放在計畫保費時,第一年即可拿到約35%~45%的佣金,如果放在增額保費則只能拿到1%~2%的佣金,當然希望客戶將資金放在計畫保費,第二年還有約20%的佣金,第3~5年就很少了,通常第6年起就沒有佣金可拿,以這種發佣制度,是變相鼓勵業務員做高計劃保費,卻也害了業務員,因為他要不斷開發新客戶,只要停止開發,馬上就陷入斷炊的危機(佣金第3年起就幾乎沒有).
但是客戶越來越多,基金投資又比傳統保單複雜且服務也較頻繁,在每月的業績考核下,壽險顧問很快地陷入兩難局面--兼顧老客戶與新客戶,照目前局面看來,很快會有解約潮出現!
這裡面也有矛盾之處,在客戶的立場是費用率越低越好,服務越細緻越好;在業務員立場是服務越細緻就要有相對較高的佣金率,如客戶期望以前面提過DIY的總費用率(3~5%),而又要享受細緻專業的服務,恐怕是緣木求魚!目前較大的問題是如何在兩者中間取得平衡,以目前國內金融業的生態來說,是很難做到的,小弟在業界看了這麼多年,也是感到心有餘而力不足,最近也跟K大一樣,自行創業了,想為這個金融大環境做一點努力來改善!
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