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盤整格局真的是頗悶啊，這週大盤上漲35點，連續三週的週成交值都僅在6,500~6,900億左右，顯示多數資金還是在觀望。我相信這個月在面對紛至沓來的變數之下，這樣的狀況還是會持續下去，包括政治性與經濟性的變數(地震算是一個變數嗎?)，總之，九月真的不是一個平靜的月份。

這禮拜的投資組合部分，再增加8024佑華5%持股，總持股水位來到40%。另外新增一檔觀察股票3219倚強，這檔股票3月多時買過一次，那時獲利16%~17%左右，算是一次不錯的操作，在追蹤上半年數據公佈之後發現有不錯的表現，因此再度納入觀察名單之中。

美國9/7公佈的非農就業(Nonfarm payroll employment )人口增加數由預期的增加11萬人變成減少8千人，這是自2003年以來首度出現減少的狀況，米股也因此大跌250點。其實七月的增加數就已經降到9萬人，八月爆發次貸風暴，一堆公司倒閉裁員之後居然還有分析師預估會增加11萬人？不過出現負成長確實是個警訊，至於會不會持續下去或只是次貸風暴形成的單月偏差值？這就要下個月繼續追蹤了。

許多分析師也因此預期聯準會一定會降息，甚至只是降息幾碼的問題而已。前面也曾經提過降息對於股市而言會是長空，表示聯準會對於經濟成長有所疑慮(雖然聯準會的首要功能是控制通膨)。如果不降息呢？就表示聯準會認為還需要觀察經濟有沒有進一步惡化現象，我自己偏向這種發展。但不論是哪一種，短期對於降不降息的反應實在不容易判斷。

美股的走勢當然會影響到週一的台股，只不過浮動的籌碼或是猶豫型的投資人多數已經在上一波急跌出場了，所以Kinopio並不認為會出現嚴重的跌幅或是持續性的恐慌賣盤。這就像大地震宣洩過能量之後，之後的餘震仍在，但是已經沒有能量做更強力的推動。所以在經過大漲大跌之後，多半會是區間的盤整格局。

手上目前有三檔股票加上一檔觀察股票，在下禮拜還是一樣不會有太大變化。2498宏達電的增資股已經發放囉，下禮拜會先賣掉增資股的部分，然後找機會從市場上買回來，因為零股的交易實在不是很有流動性啊。另外兩檔個股沒有什麼特別變化，原則上大概就維持這個比重，8024佑華已經公佈八月營收，YoY是9.14%，MoM則是-6%，還算可以接受，就繼續跟它磨囉。

3219倚強是老朋友了，它主要產品是數位相機與數位相框的控制IC，主要客戶是普立爾(已併入鴻海)。撇開第三季是傳統旺季不談，它的產品毛利率變化真的可說是令人驚艷，第一季毛利率43.14%，去年同期是28.87%;今年上半年毛利率更攀升到48.78%，去年同期是30.00%。第二季單季EPS 0.67元，已經超過去年全年，Kinopio估算第三季單季EPS應有機會挑戰1元。只不過成交量不大真是令人困擾，不過應該可以趁下週一開盤下跌時進一些貨。

這禮拜真是一整個忙啊，還好來得及在禮拜一開盤前寫一些東西囉。