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這波反彈是不是就此結束了呢？本週週線跌了120點，尤其光星期五一天就跌了200點，而且全軍皆墨，幾乎沒有一個類股倖免，一些權值股的部分更是成為震央中心。此外，中國宣佈將要調高銀行存款準備金率0.5個百分點，而市場預期接下來即將公佈的中國9月經濟數據將有多項創下新高，可能進一步讓人民銀行採取更嚴厲的貨幣緊縮措施。

手中個股部份，按照上週的規劃繼續出脫8024佑華，除了營收有持續走弱的現象，加上接下來已經是消費性IC的淡季，所以就停損賣掉了，其他沒什麼變化。即便如此，我們的投資組合報酬率還是創下新高。其實這中間也沒什麼高深的道理，因為沒有人每次都會看對，只求對的次數比錯的多，對的壓多點，錯的跑快點，如此而已。

在大盤走勢方面，資金並沒有如規劃的轉進電子股，漲勢也因而受阻。反而是之前相對弱勢的電子與金融帶頭領跌。就走勢來看是要出現修正或整理的盤勢了，只不過，以之前的漲勢結構與資金流向來看，連續性的大跌應該不易見到。每一次的修正都會醞釀出下一波的主流類股，注意這波修正中相對強勢的類股或個股，才是我們接下來要密切掌握的。

手上持股部分，本週只有賣掉8024佑華，沒有其他的動作。因此，持股剩下6257矽格、3219倚強以及5478智冠，總持股水位則降至45%。6257矽格的部分，據新聞報導前三季每股稅前盈餘約為1.5元，主要是稅前淨利率有所改善的緣故，毛利的部分是不會在短時間有大幅變化的，也就是說這是來自於大陸轉投資的獲利狀況有所改善所致。

近期看到矽格董事長的一篇訪問(過去他是很少曝光的，顯然是脫離矽品集團之後想開拓自己的一片天)，包括客戶結構、產品結構、策略變化以及對於第四季與明年的展望。也許短時間沒有大幅上漲的條件，但是只要價格合理，而手上也沒有其他更合適的標的，那麼部分資金放在這裡是相對穩定的。

3219倚強的部分，不論是在毛利或營收皆有顯著的成長，以過去的營收淡旺季來看，營收高檔水準應該可以持續到11月。而從技術面來看，股價還是沿著5日線繼續往上走，所以也是繼續持有，沒有什麼特別要調整的地方，出現大量長黑再來考慮賣出的時點吧。

5478智冠真是一語成讖，在前面的留言提到「也可能是假突破，真殺盤…」，我想最主要原因還是9月營收比起8月少了8%左右，雖然YoY還是有8.6%的微幅成長，看來開學還是對於遊戲廠商的營收有很大的影響。不過，接下來開始又有遊戲陸續要推出，所以持股還是先抱著，觀察一段時間再說。

下禮拜的操作策略，以不變應萬變，先觀察大盤以及類股結構的變化，看是否能從中觀察出誰會成為下一波主流類股。至於手上持股續抱即可，沒什麼特別需要做調整的。另外新增兩檔觀察股票，分別是3005神基跟8249菱光，還沒有很仔細去研究，有興趣的朋友可以一起觀察看看囉。